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2024 年，中国银行业和保险业在多重经济压力下展现出强大的适应能力和创新活力。面对宏观经济不确定性，两大行业通过结构优化、风险控制以及科技赋能，交出了兼具增长质量和转型深度的成绩单。
从年度数据来看，银行和保险业在资产规模、盈利能力以及服务实体经济方面均取得了显著突破，但也遭遇了净息差收窄、零售业务承压等难题，这迫使行业探索新的增长路径。银行业在资产端的优化与风险管理上的提升尤为明显，资产质量得以显著改善，但房地产贷款风险依然需要密切关注。
银行业：结构优化与业务转型
截至 2024 年底，中国银行业总资产规模达到 444.6 万亿元，同比增长 6.5%。大型商业银行表现出色，资产增速达 7.6%，显示了其在经济中的重要地位。其中，六大国有银行合计实现净利润超 1.4 万亿元，但净利润增速出现分化。农业银行以 4.73% 的归母净利润增速领跑六大行，而工行和建行因受净息差压力影响，增速较低。
股份制银行如浦发银行表现亮眼，净利润增速高达 23.31%，区域银行如青岛银行则借助本地经济优势实现了高增长。浦发银行的成功得益于其精准的区域市场定位，而青岛银行等地方性金融机构则灵活调整策略，通过深化与地方企业合作实现了业绩突破。值得注意的是，净息差收窄已成为银行业面临的共同挑战。六大行平均净息差降至 1.48%，较上年下降 15 个基点，其中交通银行最低，邮储银行最高。为此，银行纷纷优化负债结构，降低高成本存款依赖。例如，建设银行通过提升活期存款占比至 42%，有效控制了资金成本；浙商银行的存款付息率连续四年下降至 2.10%，保持了竞争优势。
对公业务成为银行业的核心增长引擎。工行和农行的对公贷款增速均超过 8%，建行的战略性新兴产业贷款增速更是达到了 26.63%。对公业务的增长不仅体现了银行对实体经济的支持力度，也为自身业务注入了强大动力。相比之下，零售贷款业务面临一定压力，增速低于对公贷款，且不良率有所上升。例如，浦发银行的零售按揭贷款不良率升至 0.95%，凸显了风险防控的重要性。
在资产质量方面，2024 年银行业通过强化风控措施，显著提升了资产质量。然而，房地产贷款的风险仍然不可忽视，部分银行的对公房地产不良率仍高于 2%。这警示银行在开展房地产金融业务时需更加审慎，加强风险监控，防范系统性风险。
保险业：投资驱动与渠道变革
保险业在 2024 年同样取得了令人瞩目的成绩，五大上市险企归母净利润合计达到 3476 亿元，同比增长 77.7%。这一亮眼表现源于行业主动调整战略，优化业务结构并拓展市场空间。中国人寿和新华保险分别录得 108.9% 和 201.1% 的净利润增速，主要得益于权益市场回暖及新会计准则的实施。权益市场的复苏直接带动了险企投资收益的大幅提升，而新会计准则的引入则提高了财务报表的透明度，增强了投资者信心。
险企的投资收益率普遍提升至 5.5%-5.8%，股票和基金配置比例增至 12.18%。投资收益的增加不仅为保险公司提供了充足的资金支持，还帮助它们更好地履行保险责任，为股东创造了更高回报。在渠道层面，保险业正经历深刻变革。五大险企的代理人数量较 2019 年减少了超过 300 万，但人均产能和新业务价值率显著提升，标志着行业从传统“人海战术”向高质量代理人模式的转型。通过提升代理人的专业水平和销售能力，保险业实现了业务的可持续发展。
此外，产品结构向分红险和保障型产品倾斜，负债成本优化效果显著。这种调整既满足了消费者的多样化需求，又增强了险企的盈利能力与市场竞争力。科技的应用进一步推动了保险行业的转型。平安通过 AI 技术将智能核保与理赔效率提高了 30%，中国人寿的保单服务线上化率超过 90%。数字化营销和社区化网络的发展，使保险行业逐渐摆脱单纯追求规模扩张的传统模式，转而向生态化服务迈进。
挑战与未来趋势
展望未来，银行业和保险业仍需在挑战中寻求发展机会。银行业需要平衡对公与零售业务的发展，特别是在绿色金融和先进制造业领域加大支持力度。零售业务则需通过细分客户群体和创新产品设计重新激发增长动力。财富管理业务因其轻资本、高附加值的特点，正成为银行非息收入的重要来源，多家银行已开始布局这一领域。
保险业则需应对长期利率下行的压力，通过优化资产负债配置来稳定收益。同时，老龄化带来的养老和健康险需求将成为新的增长点。太保和人保等公司已经加快相关产品的研发和市场推广。养老和健康险市场的潜力巨大，险企可通过创新产品设计和服务升级，更好地满足市场需求，实现业务持续增长。
政策环境的变化也为两大行业带来了新的机遇与挑战。例如，“报行合一”等政策推动险企压缩销售成本，提高运营效率。银行业则需适应 LPR 下行和资本新规的要求，优化资产负债结构，提升资本充足率。
总体而言，2024 年是中国银行业和保险业在逆境中实现自我革新的重要一年。银行业通过结构优化夯实资产质量，保险业凭借投资弹性实现了价值跃升。展望 2025 年，两大行业将继续在服务实体经济、平衡风险收益以及深化科技融合中寻找可持续增长路径。对于投资者而言，头部机构的战略定力与创新能力依然是长期价值的核心所在。
