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元璟，寓意与“愿景”相通。元璟资本怀揣着独特愿景：那便是每一位创业者心中的愿景，皆是元璟资本所追求的目标。
在近日揭晓的“中国最受赞赏的创业投资机构”50 强榜单中，成立于 2015 年的元璟资本脱颖而出，成功跻身 VC 新生力量的头部阵营。
在募资端，元璟资本于 9 月收获了规模达百亿的国家中小企业发展基金的投资签约，这一成果着实令人瞩目。在投资端，成立六年的元璟资本始终精准把握时代脉搏。在消费互联网热潮涌动之时，成功投出探探、每日优鲜等备受瞩目的明星项目。步入产业互联网时代，又精准押中了聚水潭、法大大等优质项目。此外，理想汽车、涂鸦智能、思必驰等项目的投资，更为元璟资本在 VC 圈稳稳奠定了一席之地。
截至 2021 年 10 月，元璟资本管理资金总额已超过 80 亿元人民币，主导投资了超过 130 家创业企业，其项目广泛覆盖企业服务、数字医疗、前沿科技、新消费等诸多领域。在这些覆盖领域的背后，有着一个共通的核心思路，那便是科技驱动产业创新。
遵循这一思路，元璟资本致力于在技术变革和渠道更新的进程中，探寻新价值与新机会。在接受相关采访时，元璟资本运营合伙人张勤深入谈到了元璟的基因、投资策略，以及对投后服务的独特理解。
寻找科技驱动产业升级中的新价值、新机会
基因在很大程度上决定了打法。元璟资本由阿里巴巴联合创始人吴泳铭先生创立。其团队成员中，相当一部分来自一线互联网公司的核心岗位，还有一部分来自国内一线 VC。“产业 + 投资”不仅是元璟资本的基因，更是其独具特色的投资方式。
在张勤看来，消费互联网历经多年发展，技术和人才均出现了溢出效应，正逐步迈向产业互联网。同时，中美竞争的加剧促使众多海外人才归国，带来了全新的创业机遇。相同的人才、技术和资本投入下，产业创新相较于传统消费领域，边际产出更高。这正是元璟资本看好产业投资的关键原因。
那么，该如何进行产业投资决策呢？在投资前，元璟团队会深入思考一个根本问题，即投资这个科技项目能为产业带来怎样的改变？他们会将科技应用置于具体的产业场景中，进行细致入微的考量与观摩，而非仅仅为了追求时髦或炒作某个科技概念。
换言之，任何一项技术项目，倘若缺乏产业思维与认知，无法落地并推动产业自身发展，便不会成为元璟资本关注的对象。
在筛选投资标的方面，张勤做了一个形象的比喻，他将产业投资比作一个三维方程求解。第一个维度是元璟一直着重强调的科技，比如人工智能、物联网、大数据、云计算等；第二个维度是行业，像纺织业、医疗服务、电动车制造、物流配送等；第三个维度是价值链，涵盖从产品研发、生产制造、渠道流通到营销推广等不同环节。
元璟资本的目标是通过建模，寻找到在这三个维度都有交集且价值最大化的优秀创新项目。
2016 年，特斯拉在中国市场持续发力，电动车市场热度持续攀升，发展速度极为迅猛。基于对行业的深入研究，元璟资本敏锐地看准了电动智能车产业的发展趋势，迅速捕捉到了“理想汽车”这一极具潜力的项目。随后，沿着产业链上下游进行全面布局，从家用车领域拓展到公交营运智能车方案服务商，投资了轻舟智能。从整车环节延伸到上游的自动驾驶技术服务商 MiniEye，再到更上游的光电原材料公司鲲游科技。
在企服领域，元璟资本“产业 + 投资”的思路同样体现得淋漓尽致。实现了从设计（水母智能、凌笛等）、制造（捷配、智布互联、宾通等）、渠道（聚水潭、马上赢等）、营销（询盘云、尘峰等）到内部管理（法大大、商越、先胜业财等）全价值链的覆盖。
与许多侧重于投资“科技感”项目的 VC 不同，元璟资本投资科技项目最显著的差异化特色在于强调科技驱动产业升级。从上述投资案例中不难看出，元璟始终致力于在技术变革和渠道更新过程中，找寻新价值与新机会，从产业需求和发展逻辑出发，反向推导科技投资的必要性。
遵循这一思路，元璟资本不仅在市场发展前景和国家政策方向上达成了高度统一。同时，在投资项目的退出方面，也有着明确的期望与对标。如今，在科技赛道成功押中多家早期明星企业的元璟资本，正逐渐步入丰收期，涂鸦智能、理想汽车等多家企业在资本市场的成功登陆，为其带来了颇为丰厚的回报。
全周期投后做创业者的“最强辅助”
2021 年，为确保整个基金具备持续的竞争力，元璟资本对中台进行了扩张建设。
张勤作为中台建设的负责人，曾在阿里集团担任副总裁和战略投资部投后合伙人，先后负责过淘宝运营、B2B 运营、搜索推荐和在线广告等核心业务。拥有丰富实战经验的他，如今负责元璟资本的中台建设可谓驾轻就熟。“元璟资本的中台搭建十分注重基金长远的、持续性的发展，它扮演着全流程、专业性的角色，能够助力我们获取更多优质项目，帮助优秀企业实现更好的发展。”张勤向相关人员介绍道。
一个较为突出的表现是，基于现有的优势，元璟资本建立了全新的 ER 团队（创业者关系，Entrepreneur Relationship），新团队不仅涵盖了传统的投后职能，还包括投前的创业者人脉维护。也就是说，围绕创业者，元璟资本将传统意义上的投后服务进行了延伸，覆盖了全周期，构建起了从投前到投后的全链路服务体系。ER 团队致力于成为创业者身边的“最强辅助”，为创业者提供深厚的产业运营经验、丰富的产业人脉以及充足的产业发展资源等全方位支持。
例如，在被投企业的人才招聘层面，元璟资本并非仅仅为企业寻找猎头，还会积极参与到高阶人才的遴选中，与企业创始人一同面试职位候选人；在市场拓展和品牌建设层面，元璟资本会依据企业需求，参与到整体市场拓展或品牌建设规划中，不仅为其提供方向建议，还会与企业共同创建设计方案落地策略，同时为整个落地过程提供政策信息资源、媒体资源和供应商资源等。
那么，如何判断创业者关系服务的成效优劣呢？在评判标准方面，张勤进行了详尽的解读。
他认为，任何企业的成功都源自战略和执行两个关键方面。员工能力建设往往依赖于人才的招聘、培育，以及借助外部专家的力量。元璟资本的 ER 部门将自身定位为创业公司的外部专家伙伴。
倘若创业公司愿意将 ER 团队视为其组织网络的一部分，在招聘 CTO、设计 ESOP 计划、进行融资公关等创业公司组织能力提升的关键节点上，元璟资本发挥了重要作用，那么元璟资本的创业者关系服务便是成功的。
毋庸置疑，元璟资本的三位合伙人见证了阿里巴巴从早期创业一路走来，直至发展到如今所经历的战略和组织变化。在帮助创业者共创战略、提升组织能力方面，元璟资本具备强大的优势，能够有效弥补创业者在这方面的短板。
换个角度来看，元璟资本定位为早期投资，由于早期创业项目在未来的业务路径上确定性相对较低，企业创始人便成为筛选项目的重要考量维度。
元璟资本始终密切关注早期创业者，尤其是大厂校友或海归等优秀人才。ER 团队的精准定位能够帮助元璟资本更好地服务于这个特殊群体。
因地处杭州，且元璟资本的创始人团队拥有阿里工作背景，所以当阿里的创业者有创业意向时，元璟资本便成为他们的首选。这也是元璟资本在大厂创业者圈子里被戏称为“阿里校友创业者俱乐部”的缘由。
在被投企业中，今年 3 月在纽交所上市的物联网 AIOT 第一股涂鸦智能的创始人王学集、深耕企业智能中台打造的来未来科技创始人墙辉、专注于人机交互技术和人工智能软硬件产品研发的 Rokid 创始人祝铭明、面向大中型企业提供采购数字化解决方案的智能公司商越创始人苗峰等，都曾在阿里任职高 P 岗位。
以长期主义为底色
作为一支年轻的基金，元璟资本需要差异化战略，而战略的关键在于明确聚焦什么，又该放弃什么。
当 O2O、线下消费连锁品牌、在线教育培训等热潮兴起之时，元璟团队也曾针对这些领域展开过热烈讨论。
最终，在严谨的尽调和“科技驱动产业升级”思路的主导下，元璟资本保持了足够的定力，并未贸然涉足上述赛道。而在科技、产业互联网和企业服务领域，元璟资本始终在市场上保持着活跃态势，加大在聚焦领域的投资布局，看准项目后便果断“痛快”落子。
与去年相比，今年 VC 行业面临的形势发生了显著变化。
从宏观环境来看，大国间竞争日益激烈，且将呈现常态化趋势；国内经济发展步入新阶段，发展策略和目标都在进行调整与完善，特别是加大了对电商、游戏、教培等行业的监管力度。
审时度势之后，元璟团队达成了一致观点，中国鼓励创新和创业的大方向并未改变，当前只是内部结构性的优化调整。技术创新具有周期性，消费互联网在高速增长之后进入了调整期，然而高科技、企业服务和产业互联网的发展机会却方兴未艾。
投资机遇在形势变化中不断延伸，元璟资本决定有所“变”，有所“不变”。“变”体现在，元璟资本在内部扩充前台团队，以加强赛道覆盖的深度；组建行研中心，以便对行业上下游和生态网络有更透彻的理解，同时也能为前台提供有力支持。在外部合作方面，与阿里云、钉钉团队携手合作，搭建了面向移动办公的新一代投资系统，以便更好地满足投资业务的需求。
“我们期望在产业覆盖和判断方面能够走在行业前端，获取人脉和认知上的优势，进而在投资中收获更高的性价比。”张勤如此表示。“不变”则在于继续坚守“产业 + 投资”的定位，持续加大对本土科技项目和创新项目的投资力度。
在机构机制上，元璟资本安排管理团队对优秀企业进行追投，通过充分绑定利益，陪伴优秀企业走得更远，借助时间复利，将投资回报最大化。
更为重要的是，元璟资本坚信长期主义所带来的巨大价值。能够创造长期价值的公司必然会获得社会和市场的认可，机构也自然会顺理成章地收获丰厚的投资回报。
