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2021 年 9 月中国 CVC 投融资市场呈现出一系列值得关注的动态。
市场概览
据相关数据显示，当月国内有 CVC 机构参与的投资事件数共 121 起，同比减少 13.6%，环比减少 24.8%。近一年来，有 CVC 机构参与的投资事件数月均 140 起左右，2020 年 12 月出现近一年来的峰值，达 221 起，主要因年底效应，机构加快出手。
行业分布
2021 年 9 月，国内 CVC 投融资市场分布在智能制造、人工智能、医疗健康等 19 个行业。智能制造、人工智能、医疗健康分别以 24、21 和 17 个投资事件位列热门行业前三甲。细分领域中，智能制造行业内燕东微电子获京东方 10 亿人民币 C 轮融资，中欣晶圆完成 33 亿人民币 B 轮融资，将助力其建设 12 英寸硅片第二个 10 万片产线。
本月大额融资事件
1. 商业地产投资及运营商「万达商管」完成 468 亿港元的 Pre-IPO 轮融资，由太盟投资集团 (PAG) 领投，碧桂园、腾讯、中信资本以及蚂蚁集团均有参与。
2. 半导体集成电路生产商「中欣晶圆」完成 33 亿人民币的 B 轮融资，众多机构参与，包括 CVC 机构长飞光纤和钱塘产业投资等。
3. 中国电梯电视流量平台「新潮传媒」完成 4 亿美元 F 轮融资，由京东领投，投资方还有百度、红星美凯龙等。
4. L4 级自动驾驶全栈解决方案提供商「元戎启行」完成 3 亿美元 B 轮融资，CVC 机构阿里巴巴和复星锐正资本等参与。
5. 智能机器人系统研发商「思灵机器人」完成 2.2 亿美元 C 轮融资，CVC 机构小米科技、工业富联及多家财务投资机构参与。
6. 第三方电子合同签名平台「e 签宝」完成 12 亿人民币的 E 轮融资，CVC 机构温氏投资及多家财务投资机构参与。
CVC 重点动态观察
1. 小米频繁布局汽车交通赛道，本月花费近 5 亿元收购自动驾驶技术公司深动科技，近半年还投资了纵目科技等多家自动驾驶公司。
2. 农夫山泉创始人钟睒睒正式进军创投圈，其“关子私募基金管理（杭州）有限公司”完成备案登记。
3. 泡泡玛特持续投资黑蚁资本，本月出资 5000 万元认购苏州黑蚁三号基金，此前也曾投资黑蚁资本人民币二期基金，且在 IPO 前获黑蚁资本连续四轮加持，其做 LP 多选择曾投资过自己的 VC 机构。
热门赛道分析
人工智能领域
2021 年 9 月国内人工智能有 21 个案例获 CVC 机构投资，被投企业分布在基础层等多个层面，消费级终端硬件最受青睐。工业机器人智能解决方案提供商梅卡曼德机器人完成 10 亿人民币 C + 轮融资，美团、IDG 资本领投，红杉中国、源码资本跟投，资金将用于提升公司能力。美团本月还参与投资普渡机器人的 5 亿人民币 C + 轮投资。小米集团本月在人工智能领域投资了消费级激光雷达研发商力策科技和智能水下机器人研发商鳍源科技。
汽车交通领域
本月汽车交通领域有 13 个投资项目，众多知名 CVC 机构参与。车辆测试及仿真驾驶服务提供商赛目科技获得哈勃投资 A + 轮投资，华为曾与其签署战略合作协议。汽配供应链龙头服务商康众汽配获得亚投资本领投、阿里巴巴等跟投的 2 亿美元 D 轮融资，阿里入股后其 C 端业务发展良好。充电桩云端共享平台云快充获得蔚来资本的 C 轮融资，彰显蔚来资本对其聚合力的认可。
CVC 机构布局分析及观点
1. 头部 CVC 机构加码汽车交通项目，如字节跳动、联想创投等众多机构纷纷在该领域投资。根本原因是我国要实现碳达峰、碳中和目标，发展电动汽车是有效途径之一，且汽车产业产业链长，能拉动经济增长。如车联网技术服务商蘑菇车联获京东和腾讯投资，无人驾驶系统研发商初速度获上汽尚颀资本 C + 轮投资等。
2. 新消费公司开始做 CVC，泡泡玛特、喜茶、元气森林等都开始尝试。泡泡玛特领投武汉两点十分文化传播有限公司的 B + 轮融资，蜜雪冰城成立雪王投资公司，喜茶战略投资精品咖啡品牌 Seesaw，茶颜悦色投资长沙本土网红茶饮品牌“果呀呀”，元气森林完成对观云白酒的新一轮融资。
当月 CVC 机构的重大并购活动
9 月，重大并购活动包括碧桂园创投并购物业服务提供商邻里乐 100% 股权，将补充碧桂园服务分支业务，扩大集团业务规模。腾讯投资收购手机游戏研发商睿逻网络 55% 股权，睿逻网络是知名手游开发商，部分游戏由腾讯发行。此外，永生生活、探路者、中国建材、华联股份、复星集团、强生控股、京东都在各自领域有并购活动。
附：定义及统计口径
定义：CVC（Corporate Venture Capital 的简称），指由具有明确主营业务的非金融机构企业（除保险类企业）衍生出的风险投资部门 / 公司 / 基金。该风险投资部门 / 公司 / 基金兼具财务目标和战略目标，对本公司内部或外部创业公司发起股权投资。
统计口径：本篇数据统计包括发生在中国区域内有 CVC 机构参与的对中国实体企业的涵盖从早期到 Pre-IPO 的股权投资（不包含股权转让、并购、IPO 及二级市场定增等交易类型），还包括中国 CVC 机构对外国企业的股权投资（不包含股权转让、并购、IPO 及二级市场定增等交易类型）。
