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近年来，激光雷达作为智能驾驶领域的核心技术之一，经历了从争议到广泛应用的发展历程。尽管特斯拉创始人马斯克多次质疑其必要性，但中国市场对激光雷达的接受度却持续提升。特别是 2022 年，被视为激光雷达量产元年，中国市场装车量突破 11.8 万台，到 2023 年更是接近 55 万台，呈现井喷式增长。
在这波浪潮中，国内激光雷达独角兽企业迅速崛起。禾赛科技、图达通、速腾聚创等头部厂商占据主导地位，合计市场份额达 87.1%。这些企业在纳斯达克或港交所成功上市，进一步巩固了行业地位。尽管尚未实现盈利，但一季度财报显示，亏损幅度显著收窄，多家企业制定了明确的盈利时间表。
价格战背后的市场扩张
激光雷达价格的持续下探是行业快速发展的关键驱动因素之一。据测算，2024 年 ADAS 系统的激光雷达均价预计将降至 3800 元左右，相比 2021 年的 5000 元以上已有大幅下降。这一趋势显著降低了激光雷达的应用门槛，使得其在中低端车型中的渗透率大幅提升。
以禾赛科技为例，其推出的第四代芯片架构激光雷达 ATX，通过“性价比”策略成功切入 15 万元级别的汽车市场，渗透率达到 18.4%。速腾聚创也通过 ADAS 激光雷达的规模化生产，实现了成本的有效控制，一季度交付量同比增长 457.4%。
技术驱动与规模效应
激光雷达行业公认的演进路径是从机械式向半固态再到纯固态发展。早期的 Ibeo 因激进的技术路线未能撑过黎明前的黑暗，而禾赛科技则采取了渐进式策略，逐步完善产品线，形成了完整的解决方案。这一策略不仅提升了市场接受度，也为后续盈利奠定了基础。
芯片集成化是激光雷达降本的核心手段。禾赛科技自 2017 年起便开始自主研发激光雷达专用芯片，目前已完成四代芯片的迭代。这种技术积累不仅大幅降低了元器件成本，还提高了生产效率，为大规模商业化提供了支撑。
竞争加剧与盈利挑战
尽管价格下降为激光雷达打开了更大的市场空间，但行业竞争也愈发激烈。禾赛科技和速腾聚创在一季度均实现了显著减亏，但毛利率依然承压。一方面，价格战压缩了利润空间；另一方面，纯视觉方案的兴起也让激光雷达面临不小的压力。
从产品角度来看，禾赛科技发布的 512 线超远距激光雷达 AT512，探测距离高达 400 米，大幅提升了感知能力。速腾聚创的 MX 系列则通过智能“凝视”功能，实现了远焦与广角模式的灵活切换，满足不同场景需求。然而，这些技术创新的背后，是高昂的研发投入。2023 年，速腾聚创的研发支出占比超过 50%，禾赛科技也达到了 7.91 亿元，同比增幅 42.4%。
车企选择与市场不确定性
激光雷达的市场前景还受到车企战略的影响。蔚来、极越等品牌已明确放弃激光雷达，小鹏汽车也从部分车型中移除了这一配置。这种选择反映了车企对智能驾驶技术路径的分歧，也可能对激光雷达的上车规模和速度产生一定影响。
不过，头部企业的订单储备为其未来增长提供了保障。禾赛科技已获得 70 款车型定点，速腾聚创则覆盖了 71 款车型。这些订单为企业的盈利预期注入了信心，但如何在成本与技术之间找到平衡，仍是亟待解决的问题。
总体来看，激光雷达行业正处于快速发展阶段，尽管盈利曙光初现，但竞争环境依然复杂。企业需要在技术创新、成本控制和市场需求之间找到最佳平衡点，才能在未来的市场格局中占据有利位置。
