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2023 年，全球及中国宏观经济形势面临全新的危机与机遇。在全球主要经济体中，欧美仍被高通胀困扰，且有陷入经济衰退的可能性。而后疫情时期，中国经济正稳健复苏。当前，冷热不均、波动加剧成为未来全球政治和经济博弈的常态，而这种冷热不均正是财富资金流动的根本驱动力。对于个人投资者而言，面对当前欧美金融体系波动性加剧等复杂形势，财富管理的风险和难度都在增加，该如何应对呢？
4 月 16 日，在一场关于财富管理和投资策略的探讨会上，现场专家和金融行业从业人士共同探寻今年新机遇下的关键密钥。与会专家普遍觉得，对新兴中产阶级与高净值人群来说，寻找抗风险能力强的机构，寻求更稳妥的财富管理工具和方法进行主动财富管理，十分必要。
复杂市场呼吁专业财富管理
与会者认为，从投资策略方面来看，财富管理的分散投资及资产筛选能力颇为重要。其宏观根源在于全球政经格局逐渐脱链、分解，这大大提高了金融局部市场和产品的复杂性与风险程度。
例如西方国家在通胀率方面面临较大挑战，名义通胀率虽在下降，但核心通胀率仍在上升。考虑到金融系统不稳定因素、稳增长需求以及金融体系风险控制，各国央行可能会允许通胀率长时间处于高位，这是全球经济体和投资者需警惕的问题。
汇丰财富管理及个人银行业务全球行政总裁马励涛表示，过去多年发达国家实行低利率政策，疫情让全球投资者遭受了损失。不过也有积极的一面，就是大家意识到了风险。对财富管理而言，分散投资很关键，依旧占到投资的 80%-90%。
意识到风险就要进行分散投资，而分散投资需要有全局思维以及更多的工具、产品。一个真正出色的财富规划，高净值人群得到的不只是一两个产品，更多的是全面的方案，包括怎样避免出现一些潜在的损失或风险，如何通过资产配置来实现全局风险对冲和利益提升，这才是大家最需要的服务方案。
另外，分散投资需要安全和优质资产来支撑。与会专家认为，未来全球要实现净零排放，在 2050 年之前大概需要投资 120 万亿美元，其中大概只有 30% 的资金会来自政府。正重塑全球经济新形态的 ESG（环境、社会和治理）投资，正成为主流机构的策略中心和业务支柱。从金融机构角度看，ESG 衍生产品具有很好的前景和安全、收益系数。
马励涛称，汇丰一直在引导大量的财富投资于 ESG。在未来的业务条件下，汇丰致力于把个人的财富引导到 ESG 领域，汇丰大概有 600 亿美元管理资产的规模用于 ESG。
中国中产崛起带来巨大机遇
与会专家认为，在后疫情时代的经济复苏中，中国走在世界前列。目前，全球市场对经济增速的预期明显呈现出“东热西冷”的格局。这种趋势，会对未来全球财富管理市场的格局变化产生长远影响。
汇丰集团主席杜嘉祺认为，中国是推动全球经济增长的重要引擎。如果中国今年实现 5% 的增长目标，那么就有望贡献全球经济总增长的三分之一。（基于 IMF 预测今年全球经济将增长 2.8%）。杜嘉祺觉得，从当前这个时间点来看，欧美下半年经济增长情况可能会比较严峻，其与中国之间的经济增长落差也会拉大。
从专业财富管理的角度来讲，经济增长速度的落差会进一步加剧全球财富存量的分化。与会专家认为，目前亚洲的财富增长量比全世界平均水平快两倍。在亚洲，中国目前的经济体量，再加上日本，这两个市场构成了全球最大的财富池子。在中国过去 7 年里，可以看到财富量增加了 9 倍，十分引人注目。
同时作为高速发展的新兴国家，对于个人投资者而言，财富主动管理在中国有着更深层次的意义和需求。全球市场的经验表明，随着中产阶级财富管理意识的提升，他们希望主动管理财富。所以在可预见的未来，中国市场对财富管理产品的需求会越来越大。
汇丰集团主席杜嘉祺表示，汇丰集团观察到，新兴中等收入群体明白跨行业和跨地域的投资组合更具多元化的价值，理解财富管理公司和券商的角色。财富管理机构提供的产品也日益成熟。
高净值人群要主动做好财富规划
政策之手的引导，特别是分配制度的相关调整，对高净值人群的可投资资产将有直接影响。
曾任国家税务总局副局长的许善达在峰会上表示，2018 年中国个税制度进行了重大改革，开始由分类税制向综合与分类相结合的新税制转变，2020 年提出要实现共同富裕等。这些财税政策背后是中国对分配体系重新改革的举措在加快，包括未来遗产税、房地产税，对中国个人投资者，尤其是高净值人群的收入有着直接影响。
许善达称，国内财税专家达成一个共识，就是资本利得偏高、劳动所得偏低，这对中国实现共同富裕不利。与会专家表示，分配制度改革将是一场影响巨大的利益调整。在这种情况下，主动做好财富规划和管理将是高净值人群的必修课。
