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在科技领域，一场激烈的 AI 军备竞赛正如火如荼地展开，尽管 DeepSeek 让大语言模型成本降低，但硅谷科技巨头们的竞争热情丝毫未减，反而愈演愈烈。据微软、谷歌、亚马逊和 Meta 的报告显示，这四家美股科技巨头在 2025 年的资本支出总额高达 3500 亿美元。其中，Meta 预计 2025 年全年总支出在 1000 亿至 1190 亿美元之间；谷歌计划投资 750 亿美元用于资本支出，远超市场预期的 588 亿美元；亚马逊计划投入 1000 亿美元，微软则计划在 2025 财年投资 800 亿美元。
除了资金投入，一些更为激进的裁员计划也在进行中，各公司对人才的要求愈发苛刻，团队也更加精简。2 月 12 日，Meta 宣布开启新一轮裁员，涉及 3700 人。微软、谷歌先后于 2024 年 12 月重组 AI 团队，加大对 AI 销售业务的投入，推动企业级 AI 应用落地。企业开始注重从过去的 AI 投资中获取回报，微软 CEO 萨提亚·纳德拉表示：“概念验证正在转向企业范围的部署，以释放人工智能的全部投资回报。”
2025 年，对于 AI 领域而言，是具有关键意义的一年，也是 AI Agent 商业化落地的重要节点。以手机为核心的多方合作在更大范围内展开，数据在全球跨境流动，苹果在这一浪潮中处于前沿位置。在 World Governments Summit 2025 峰会上，阿里巴巴联合创始人、董事局主席蔡崇信正式确认了阿里与苹果的合作关系。消息传出后，阿里巴巴美股开盘后持续上扬，涨幅为 5.55%，每股价格达到 118.33 美元。
2025 的 AI 战略：全力投入
尽管市场担忧 DeepSeek 会对公司的 AI 战略判断产生影响，但美国科技巨头们并未放缓 AI 投入的步伐，反而释放出更为明确的信号——对 AI 的投资才刚刚开始。自 2024 年起，五大科技巨头先后做出判断，认为 2025 年企业将大规模采用 AI，随后谷歌、微软先后进行销售团队重组，相关销售资源和资金也开始向 AI、云业务倾斜。
OpenAI 的动作更为激进，2025 年初，OpenAI 联手美国政府开启了 5000 亿美元的“星际之门”计划。值得注意的是，此次计划 OpenAI 并未与任何一家美股科技巨头合作，而是选择了软银、甲骨文作为首次合作伙伴。微软高管在财报会议上表示，OpenAI 在合作早期为微软带来了可观的利益，称“他们的胜利就是我们的胜利”，同时还提及微软正在打造一个可替代团队。在 AI 全球化布局上，无论是模型研发还是云业务提升，微软都需要大量资金支持。
微软表示，计划在截至 6 月份的财年斥资 800 亿美元用于 AI 数据中心，且明年支出还会进一步增长，不过增速会有所放缓。1 月 14 日，微软宣布组建一个以平台和工具为核心的 CoreAI 工程团队，该团队由去年加入公司的前 Meta Platforms 高管杰伊·帕里克领导，目前还涵盖 AI 平台部门和开发人员工具的 Dev Div。微软最新财报显示，Copilot 的每日使用量环比增长一倍多，使用强度环比增长 60% 以上。Copilot 上市后第一季度购买的客户在过去 18 个月中总共扩大了 10 倍以上的席位，如诺华公司每个季度都增加数千个席位需求，现在总计 4 万个席位。
谷歌母公司 Alphabet 报告的 2025 年第一季度资本支出为 120 亿美元，预计 2025 财年资本支出将达 750 亿美元，主要受技术基础设施投资推动，其中最大部分是服务器，其次是数据中心。谷歌预计全年季度资本支出将大致等于或高于第一季度水平。Alphabet 和 Google 总裁兼首席投资官兼首席财务官露丝·波拉特表示，谷歌的资本支出主要用于 Gemini 及其配套服务，其次是保持 Youtube 等应用研发。
谷歌首席执行官桑得·皮柴称：“我们对 AI 机遇感到兴奋的部分原因是，我们知道可以推动非凡的用例，因为实际使用成本将继续下降。”谷歌对 AI 部门进行了调整，1 月 9 日，谷歌宣布 AI Studio 团队和负责 Gemini API 开发的团队将整体并入 Google DeepMind，以便做出更快决策、更智能的计算分配并提供更好的客户体验。谷歌还宣布成立专门团队开发可模拟物理世界的 AI 大模型，新团队由前 OpenAI 视频生成项目 Sora 联合负责人 Tim Brooks 领衔。
在销售方面，谷歌云服务器租赁部门正在组建一支由销售人员和工程师组成的新团队，以吸引 Anthropic 和 Cohere 等人工智能客户的更多支出。此外，谷歌通过业务调整将更多资源集中到全球客户解决方案部团队，该团队在第四季度实现了强劲增长。首席商务官菲利普・辛德勒表示：“这并不意味着并非因为人工智能正在取代相关工作，但人工智能驱动的解决方案确实为谷歌带来更大机遇，能够为我们带来更高的投资回报率（ROI）。”不过，近期有媒体报道，由于团队和产品负责多样，谷歌内部 AI 产品部门与 Workspace 部门发生了产品争议，大公司也难免陷入“地盘之争”。
Meta 也表示，公司在 AI 驱动下投资大幅增加，今年计划的 600 亿至 650 亿美元资本支出比分析师先前预期高出约 70%。Meta 认为，AI 基础设施将成为更高运营支出和折旧的推动因素，其次，未来预计将在现实实验室、生成人工智能 (AI) 等部门招聘更多技术人才，因此员工薪酬将成为总支出的第二大构成因素。扎克伯格表示，巨额投资将使公司能够随着 AI 的发展而调整技术。Meta 在团队组建方面选择边裁边招，2 月初开始通知员工开启低绩效裁员，规模达 3000 余人，同时宣布 2025 年将大规模扩张 AI 团队。由此可见，Meta 在 AI 竞赛中感受到了危机感，试图通过降本增效来寻找更多 AI 人才贯穿团队。
苹果未公开 2025 年资本支出情况，库克在电话会议中表示公司对资本支出持审慎态度，并将继续利用混合模式推进 AI 战略。不过，不少网民在财报中发现，曾经的现金流之王苹果，如今流动资金现金加证券的资金总共 800 亿美元，相较于曾经的高点 2000 亿美元，缩水明显。在人员调整上，苹果将重要人员安排在重要业务上，对高管团队进行了调整。1 月 25 日，苹果任命金·沃拉斯作为 AI 及机器学习部门的重要角色，协助负责人约翰·贾尼安德里亚，目标是重振 Siri 的开发与应用。
亚马逊未直接提及 2025 年预计资本支出，仅表示 2024 年第四季度支出略高于 263 亿美元，称这个水平“大体能代表”2025 年每个季度的支出情况，换句话说，亚马逊 2025 年的资本支出预计超过 1000 亿。目前来看，2025 年 AI 仍是美国各大巨头争夺的焦点，其他业务均为 AI 让步。从支出来看，AI 基建投资数额巨大，大部分资本支出都是为了避免自家在大模型基础设施上落后。从模型应用来看，各家模型各有优势，微软更开放兼容其他优质模型，同时专注企业平台服务；谷歌重视搜索业务以及其他企业服务发展；Meta 围绕开源模型进行一系列布局；相比之下，苹果动作稍显迟缓。不过，也有人认为，端侧模型推理成本下降，模型越来越小，或许苹果最终将成为最大受益者。
DeepSeek 引发的应激反应
在 AI 大模型这场战役中，科技巨头们似乎从一开始就未能掌握主导权。从 OpenAI 到 DeepSeek，科技巨头们的反应似乎总是慢半拍，跟在初创企业之后。在新时代变革下，美国 AI 科技巨头们面临着千亿超级 AI 独角兽不断涌现的局面。在此次财报电话会议上，苹果、谷歌、亚马逊、Meta、微软五大巨头均回应了对 DeepSeek 崛起的看法，他们认为 DeepSeek 严格来说并非从 0 到 1 的技术创新，而是成本和效率上的创新。
微软 CEO 萨蒂亚·纳德拉提到，摩尔定律和人工智能的扩展应用正在发挥作用，实现超速发展。DeepSeek 确实有一些创新，当 tokens 价格下降、推理计算价格下降时，用户更愿意体验和消费，并且会编写更多应用程序。有了 AI 大模型，现在用户可以在 PC 电脑上运行庞大的云基础设施，这在以往是难以想象的。
目前，在美股 AI 巨头中，微软是最先将 DeepSeek 模型纳入 Azure Marketplace 的科技公司。无论是 OpenAI 还是 DeepSeek，微软始终秉持“平台型”企业风范，广泛接纳各类前沿 AI 模型，以“最早拥抱、最快融入”的姿态占据技术创新先机。
苹果 CEO 库克认为 DeepSeek 的 AI 模型属于“推动效率的创新”，是件好事。他还解释说苹果的 AI 模型既会选择云计算，也会选择本地计算，未来将通过混合模型为用户提供服务。不过，在中国 AI 模型服务上，苹果没有选择 DeepSeek。据 The Information 报道，苹果目前正在与阿里和百度合作，希望推动 iPhone 的 AI 功能上线。业内人士推测，苹果可能出于安全和服务体系的考虑，更倾向于与大公司合作。
同为开源玩家，Meta 对 DeepSeek 的崛起感受更为直接。在财报会议上，Meta CEO 扎克伯格表示 DeepSeek 确实做了许多“新奇”的事情，内部团队还在研究。有消息称，Meta 内部组建了四个小组深度拆解 DeepSeek。未来，Meta 提到全球 AI 大模型方向应该会有一个开源标准，扎克伯格表示希望这将是一个更符合美国利益的标准。
亚马逊 CEO 安迪·贾西提到，DeepSeek 在强化训练顺序上有所创新，如在无人工干预的情况下进行强化学习等。他认为，DeepSeek 所做的一些推理优化对亚马逊来说很有趣。目前在 AWS 业务上，亚马逊和微软一样是最早接入 DeepSeek 的美国科技巨头，已迅速将 DeepSeek 技术融入 Bedrock 以及亚马逊云科技机器学习平台 SageMaker。据安迪·贾西透露，已有客户开始测试使用 DeepSeek。
谷歌 CEO 桑达尔·皮查伊在财报会议上表示，对 DeepSeek 进行了较多观察与学习，称赞其背后是一个了不起的团队，完成了惊人的工作。他认为模型推理与训练能带来良好的投资回报率，AI 技术未来实际使用成本会不断下降，将带来更多场景应用的可能，称“我们观察到了非常大的增长机遇”。他还在第 12 届世界政府峰会 (WGS 2025) 上再次提到 DeepSeek 团队表现出色，认为 DeepSeek 吸引人们的原因是其拥有高效模型且是开源的，每个人都可立即访问。
3500 亿美元世纪豪赌，美国五巨头打响 AI 攻防战
美股五巨头在 AI 领域的巨额赌注，似乎并未赢得市场的一致认可。2025 年，对于 AI 来说是关键时刻，对科技巨头而言，更是决定这场竞争胜负的关键一年。后起之秀正在对他们的优势领域发起进攻和围剿，即使是在 AI 时代被视为拥有最坚固和完整护城河的英伟达也未能幸免。
1 月 27 日，英伟达股价受 DeepSeek 影响暴跌约 17%，市值蒸发超 5890 亿美元。从 2023 年初到 2024 年底，美股七巨头涨幅超过 160%，但在 2025 年情况发生了变化，年初至今，美股七巨头指数仅上涨了 1%。财报发布后，谷歌、微软、苹果、亚马逊市值先后回落，其中谷歌母公司 Alphabet 盘后一度暴跌超过 8%，微软财报发布后盘后股价下跌 1.46%。
摩根士丹利首席投资官 Lisa Shalett 年初曾预测，随着利润增长放缓，科技巨头可能难以在 2025 年继续主导市场，对冲基金等投资者已撤离这七大公司。美国银行分析师也表示，对巨头们的增长预期已接近历史最高点，而恰恰此时它们的盈利将减速。
全球对冲基金巨头桥水基金可能更快感受到市场行情的变化。2024 年四季度，桥水对谷歌、英伟达、Meta、微软、苹果和亚马逊均进行了大规模卖出。在互联网时代，拥有更广泛数据、资源、资金、场景的科技巨头们能否在 AI 行业巨变中找到自己的发展方向，这不仅取决于他们在技术创新上的突破，还在于如何应对全球范围内的监管挑战和市场环境变化。原本依仗的战略和打法正在改变，在这场生成式 AI 的战争中，大家都站在同一起跑线上。
