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美东时间 27 日美股盘后，苹果公布 2022 财年第四财季财报，营业收入为 901.46 亿美元，同比增长 8.14%；净利润为 207.21 亿美元，同比增长 0.83%；毛利为 380.95 亿美元，同比增长 8.3%。CEO 库克称这是公司历史上最好的一个季度。
按区域收入划分，除日本外，各主要地区营收均上升。美洲地区营收 398.08 亿美元，同比增长 8.12%；欧洲营收 227.95 亿美元，同比增长 9.62%；大中华区营收增长 154.7 亿美元，同比增长 6.23%；其他亚太地区营收 63.73 亿美元，同比增长 22.75%；日本营收 57 亿美元，同比下降 4.86%。
硬件业务中，Mac 电脑和可穿戴设备及配件表现亮眼，iPhone 收入略低预期，iPad 平板收入下降。服务业务本季度收入增速低，CFO 归咎于外汇影响。
喜忧参半的硬件业务
2022 年财年第四财季，硬件产品为苹果贡献近八成营收，iPhone 是最大销售来源，报告期内收入 426.26 亿美元，占比近半。但与分析师预期的 10% 增长率相比，增长速度稍逊。
过去 iPhone 12 系列、iPhone 13 系列销售火爆，iPhone 14 系列发布前遭质疑，发布后基础版被指“创新不够”“不够诚意”。行业数据显示其首销反应不如 iPhone 13 系列，供应链消息称总体销量低于预期 30% 以上，且贬值速度创纪录。不过，Pro 版受欢迎，抬高了手机业务销售额。
库克认为现在评价 iPhone 14 销售情况“为时尚早”，称其在多国市场表现亮眼，消费者满意度达 98%。他还提到供应链限制影响了初期销售，客户需求强劲，最终好于预期，但紧张状况会持续一段时间。
Mac 电脑销售额高于预期，同比大增 25.39%，创收 115.08 亿美元。在 PC 市场下滑时反弹，得益于重新设计的 MacBook Air 和新款低端 MacBook Pro 销量强劲，以及渠道订单释放补货。但苹果对其增长可持续性存疑。
可穿戴设备及配件业务收入 97 亿美元，同比增长 9.8%，超市场预期，库克称因秋季新品拉动。iPad 平板业务收入 72 亿美元，同比下滑 13.1%，受整体平板市场需求回落和安卓厂商挑战影响，苹果采取提高高端产品价格策略，新品售价上调。
服务业务仍难挑大梁
过去几年，服务业务被视为苹果硬件后的下一个增长点，但本财季表现不佳，软件服务营收 191.9 亿美元，同比增长 4.98%，创历史最低季度增速。马斯特里解释是外汇影响，按固定汇率计算服务业务增长两位数，公司对用户行为和粘性表现满意，付费用户超 9 亿。
因智能手机创新难，市场销售增速放缓，苹果寻求其他收入来源。今年 6 月扩大支付范围，允许买广告位；8 月计划建立自助服务平台；近期为 Apple TV+ 广告位招揽买家。苹果自 2016 年在 App Store 销售搜索广告，还积极招聘广告人才，提高订阅服务价格，库克称是因音乐授权成本增加。
市场研究公司估计广告业务每年为苹果带来 40 亿美元收入，投行预估到 2026 年将增至 300 亿美元。
同样遭遇寒气
相比其他巨头，苹果虽坚挺但也面临问题。财报发布后，需解决如何维持消费者对 iPhone 14 系列产品的需求。Canalys 数据显示 2022 年第三季度中国大陆智能手机市场出货量低，苹果以 1130 万台位居第四，iPhone 14 Pro 系列需求强劲，但基础版需求不佳。分析师认为苹果需在入门级版本和前代机型中促销。
随着 iPhone 14 系列发布，苹果下调 iPhone13 系列售价并下架两款机型。第四财季报告中苹果未发布业绩指引，库克和马斯特里预估下一季度营收年增率低于三季度，Mac 销售年增幅也将变小，服务营收预计增长但可能放缓。苹果还面临供应链限制，行业遇冷，其他科技巨头纷纷调整政策、裁员，苹果也放慢招聘速度。
