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周二，英伟达股价上涨 3.6%，市值达 3.34 万亿美元，超越微软。一周前苹果股价也曾跃居世界第一，此后三家公司市值排位交替变动，如今英伟达首次登顶。今年英伟达股价涨幅超 170%，自 2022 年底已飙升 9 倍多，其市值飙升与生成式人工智能技术兴起相关，英伟达占据约 80% 市场份额，数据中心业务营收大增。同日，苹果股价下跌 1.1%，市值降至 3.29 万亿美元，暂居其后。
苹果和英伟达的“新仇旧恨”
苹果与英伟达的矛盾始于 2006 – 2009 年的“bumpgate”丑闻。当时苹果在 Mac 中使用英伟达 GPU，却因高热量和糟糕封装设计，故障率超 40%，英伟达还不承认问题，最终对簿公堂，英伟达被迫更换 GPU。自那时起双方分道扬镳，2016 年苹果停止使用英伟达 GPU，转而采用 AMD 和 Intel 的 GPU 并开启自研芯片之路。2019 年，英伟达宣布旗下 CUDA 软件产品不再支持苹果 MacOS 操作系统，双方矛盾进一步加深。如今英伟达崛起为芯片巨头，全球抢购其 GPU，而苹果对英伟达 GPU 采购规模小，即便英伟达 GPU 性能更强，苹果也因对核心技术和供应链强控制的考量而冷淡对待。乔布斯去世后，库克执掌苹果，对供应链控制欲强，且有风险意识，再加上英伟达曾显露的‘反骨’，让苹果对其芯片依赖心存顾虑。
矛盾背后：争夺 AI 时代的话语权
随着 AI 时代来临，苹果与英伟达的矛盾不仅在硬件供应链控制权，更在争夺 AI 时代话语权。苹果作为上一波移动互联时代中心角色，也面临增长放缓焦虑，如今年第一季度全球智能手机市场出货量同比下降 13%，2024 财年第二财季 iPhone 营收同比下降 10%。因此苹果年初放弃造车计划转向 AI。进军 AI 有两重考量，业务层面是用 AI 刺激换机潮拉动业绩，招商证券看好苹果 AI 端侧创新推动产业链发展；战略层面是苹果要打造整个生态，库克在财报电话会议强调了苹果在 AI 新时代的优势，还大肆收购 AI 相关企业完善生态，如 2023 年收购 32 家 AI 公司位居榜首。此外，苹果虽与英伟达闹掰，但仍在积极合作，如在 WWDC 开发者大会上宣布与 OpenAI 合作，将 ChatGPT 集成到苹果系统生态中，此举引发马斯克反对。英伟达同样野心勃勃，黄仁勋表示英伟达构建的是 AI 工厂，其在 AI 全产业链的布局显示出要做 AI 时代中心角色的决心，这注定与苹果成为对手。
苹果的优势，英伟达的危机
在 AI 时代，市场普遍认为苹果布局 AI 动作缓慢呈掉队趋势。不过苹果拥有超 10 亿部 iPhone 设备、庞大用户基础和完善产品生态，若赋予产品和生态 AI 功能，应用端需求将爆发式增长。而且苹果强大的终端计算能力可使其绕过英伟达芯片发展独特 AI 之路，因为苹果云计算业务薄弱但终端设备计算平台强大，随着技术发展，AI 计算向终端转移，苹果开发的 NPU 具备端侧推理能力，对英伟达 CUDA 依赖小。对于英伟达，市场预期两极分化，其潜在危机是一旦其他厂商对其芯片依赖下降，芯片销量下滑，市值将大幅波动，如今一些抗衡联盟已出现，如多科技巨头发力自研 AI 芯片，苹果在 WWDC 开发者大会上对自研芯片的强调，也可能带动‘独立自主潮’。总体而言，苹果在 AI 领域 C 端有优势，英伟达在 B 端影响力强大，未来谁能在 AI 领域更具影响力尚难判断，这场较量将是一场长跑。
