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近期，科勒资本（Coller Capital）发布了最新一期《全球私募股权晴雨表》（Global Private Equity Barometer），该报告显示，私募股权投资组合的整体年化净回报率接近历史高位。数据显示，超过四成的有限合伙人（LP）获得了超过 16% 的年化净回报率，这一比例仅次于 2007 年金融危机前夕。
从区域来看，亚太地区表现尤为突出。超过一半的 LP 表示，他们在亚太地区的风险投资年化净回报率超过了 16%，同时有近四成 LP 通过收购投资实现了同样的回报。
此外，大部分 LP 认为，自全球金融危机以来，其持有的私募股权资产表现优于公共股权投资组合。大多数 LP 表示，只要私募股权基金的回报达到同类基金的中位数水平，就能实现预期收益目标。
ESG 推动价值增长
ESG（环境、社会和治理）已成为私募股权投资的重要考量因素。全球多数投资者认为，ESG 投资不仅能够为投资组合公司创造价值，还能通过规避高风险行为提升整体投资组合的表现。在亚太地区，接近七成的投资者认同 ESG 的价值创造作用，这一比例与欧洲持平，而北美投资者中有 59% 持相同观点。
科勒资本首席投资官 Jeremy Coller 指出，ESG 对被投公司的影响体现了私募股权行业的独特管理模式。与公开市场基金不同，私募股权基金管理人可以直接参与公司运营，推动内部变革。
ESG 作为风险管理工具
气候变化是 ESG 议题中最受关注的领域。调查显示，93% 的 LP 对气候变化表示关注。相比其他地区，亚太投资者更关注具体环境问题，如水资源质量和空气质量。
关注女性和少数族裔初创企业
北美投资者对关注女性或少数族裔初创企业的风险投资基金表现出更高积极性。超过半数的北美 LP 已参与或计划参与此类基金，而亚太地区仅有三分之一的投资者有此意愿。
私募信贷市场前景
投资者普遍认为，未来两年内北美和欧洲的私募信贷市场更具吸引力。接近三分之一的投资者看好亚太地区的信贷市场发展。科勒资本亚洲区负责人金俊皓表示，亚洲私募信贷市场正在快速发展，越来越多的基金专注于捕捉亚洲市场的机遇。
然而，经济波动和利率上升给市场带来了不确定性。五分之一的欧洲投资者和三分之一的北美投资者预计，利率上升可能导致债务违约增加。四分之一的亚太投资者也持相同观点。
有限合伙人对私募股权投资的态度
越来越多的 LP 开始关注占股基金（投资 GP 少数股权的基金）。2022 年，这一比例接近一半，而在 2018 年仅为三分之一左右。
机构投资者对零售投资者和保险资金等新型资金来源持谨慎态度。虽然只有一部分投资者认为这些资金会影响其投资机会，但近三分之二的投资者担心这可能威胁其回报。
加密货币与元宇宙
尽管只有少数投资者直接投资加密货币基金，但有三分之一的 LP 已向支持加密货币的企业基金出资，另有 13% 有相关计划。类似地，三分之一的投资者已投资或计划投资于关注元宇宙的基金。
首次关账的激励措施
在基金首次关账前完成出资的意愿强烈。过去两年中，91% 的 LP 在 GP 提供激励（如早鸟折扣）时完成了出资，其中一半的投资者经常采取这种方式。
工作环境与人才竞争
随着私募资产市场的扩展，人才市场竞争加剧。约一半的 LP 正在调整薪资水平并改善工作环境以吸引人才。尽管如此，私募行业对正式商务着装的要求预计将继续存在，只有五分之二的 LP 认为这一要求会逐渐消失。
