共计 2685 个字符，预计需要花费 7 分钟才能阅读完成。
IT 巨头们近来开启了疯狂购物模式，尤其在网络安全投资方面。从微软到思科再到 IBM，各大科技巨头都盯上了“网安”这块蛋糕，大量数百万美元级别的风险投资流向前途未卜的“小精专”网络安全初创公司。
3 月 8 日，谷歌母公司 Alphabet 宣布，计划以约 54 亿美元收购网络安全公司 Mandiant。若交易达成，这将成为谷歌有史以来第二大收购案，仅次于 2012 年 125 亿美元收购摩托罗拉移动公司的交易。收购完成后，Mandiant 将加入谷歌的云计算部门，该交易预计于今年晚些时候完成。
那么，此次谷歌收购 Mandiant，能给谷歌带来多少好处？对整个云市场又会掀起多大波澜？
网安投资驶入快车道
网络安全正成为数字经济时代的必需品，万亿市场容量可预期。Momentum Cyber 发布的一份报告显示，2021 年流入网络安全公司的资金比 2020 年增加了 136%，从 124 亿美元增至 293 亿美元。网络安全并购活动总量达到 775 亿美元，比 2020 年增长了 294%。
一方面是大公司对网络安全公司的收购：2021 年 7 月，埃森哲完成对法国网络安全服务公司 Openminded 的收购；9 月，万事达卡宣布收购加密货币情报公司 CipherTrace，为新兴数字资产生态系统提供额外透明度和支持。2022 年 2 月初，微软传出收购网络安全公司 Mandiant 的消息；思科传出向软件平台供应商 Splunk 提出价值超 200 亿美元的收购要约。另外，IBM 于 2 月初宣布收购云服务咨询公司 Neudesic，超 1500 名云与数据专家将加入 IBM Consulting 团队。
与此同时，独立网络公司的后期风险投资也在火热进行：2021 年 11 月，云安全供应商 Lacework 在 D 轮第二轮融资中筹集了 13 亿美元，投资者对该公司估值为 83 亿美元。12 月，纽约的网络安全公司 Claroty 宣布完成 4 亿美元 E 轮融资。同年 6 月，Claroty 才完成 2.35 亿美元的 D 轮融资。2022 年 2 月 18 日，软件开发安全供应商 Snyk 宣布收购云安全与合规公司 Fugue，踏入云安全领域，这是 Snyk 一年半内的第五次收购。
随着全球网络安全行业市场容量扩大，其投资吸引力显著增加，越来越多投资机构加码网安企业，市场对网络安全行业未来发展长期看好。在这样的大趋势下，谷歌收购 Mandiant 并不意外。但此次收购，真能为谷歌云部门带来新增量吗？
收购 Mandiant 并不是一笔好买卖？
Alphabet 作为大型科技股，持续受到投资者喜爱，该公司也在尝试进入更多与其他科技巨头竞争的领域。但就收购 Mandiant 这个动作而言，并非完全合乎逻辑。从规模和营收来看，收购 Mandiant 对 Alphabet 这样的大型企业来说几乎无关紧要。
首先，Mandiant 难以给谷歌带来质的飞跃。Mandiant 最初创立于 2004 年，是一家私人网络安全公司，2013 年被美国网络安全公司 FireEye 以 10 亿美元收购。2021 年 6 月，Mandiant 从 FireEye 剥离，以 12 亿美元卖给私募股权投资者。作为大型科技集团的一部分，脱离后能否让业务更好运作仍是投资者关注的问题。同时，Mandiant 是行业突出的威胁情报公司，拥有专注于通过托管服务解决安全漏洞的顾问团队。相比作为一个部分的一部分，作为独立的、未与特定云平台或类似 FireEye 的网络安全产品相关联的公司，Mandiant 的存在或许更有意义。
其次，从财务角度看，收购 Mandiant 同样意义不大。3 月 1 日，该公司公布财报，2021 财年年报归属于母公司普通股股东的净利润为 8.98 亿美元，同比增长 521.45%；营业收入为 4.83 亿美元，同比下跌 48.6%。Mandiant 仅预计 2022 年的收入为 5.64 亿美元，增长率为 16%。而谷歌母公司 Alphabet 公布的 2021 年第四季度业绩显示，谷歌母公司 Alphabet 第四季度营收为 753.25 亿美元。另外，根据标普数据，截至 2022 年 2 月初，苹果、Alphabet、微软拥有的现金分别达到 2026 亿美元、1692 亿美元、1323 亿美元。可以说，Alphabet 收购 Mandiant 的资金只是一笔零花钱。相对于谷歌母公司 Alphabet 的营收，Mandiant 能带来的收益只是杯水车薪，意义或许不大。
带头内卷，剑指微软、亚马逊？
分析师 Dan Ives 表示，这笔交易或将在网络安全领域产生“重大连锁反应”。本周二下午，谷歌母公司 Alphabet 首席财务官 Ruth Porat 在会议上表示，Alphabet 希望对网络安全公司 Mandiant 的收购能帮助满足不同行业客户的个性化需求。谈到 Mandiant 时，Ruth Porat 称：“像 Mandiant 这样的投资，对谷歌与最大的云服务提供商、市场领导者亚马逊网络服务和排名第二的微软 Azure 竞争有好处。”她表示，这笔收购对谷歌快速增长的云计算部门将起到重要作用。
Alphabet 2021 年四季度财报显示，公司云计算业务 55.41 亿美元，占总营收的比重为 7.36%。就营收而言，谷歌云计算业务去年四季度的营收，仅为亚马逊云计算业务在去年三季度营收的 34.4%。如今的微软云已成为世界四大顶级“云”之一，今年三季度微软云业务营收达到 85.7 亿美元，占微软总业务营收的三分之一，成为微软的核心增长点。
值得注意的是，在谷歌确认收购前一月，也有消息称微软在与 Mandiant 就收购事宜商谈，但显然微软在这次收购上失败了。投行 Wedbush 分析师 Dan Ives 在周二给投资者的说明中写道，“随着网络攻击与日俱增，谷歌正在与 Mandiant 一起加强其网络安全布局，并希望在云计算竞赛中与微软和亚马逊等巨头拉开差距。”Wedbush Securities 在一份投资报告中写道，谷歌以 54 亿美元收购 Mandiant 可能会在网络安全领域产生“重大涟漪”，并导致更多合并。分析师 Dan Ives 指出，“亚马逊和微软现在将被迫进行并购，并进一步壮大其云平台”。“像 Varonis、Tenable、CyberArk、Qualys、Rapid7、SailPoint 和 Ping 这样的网络公司，在网络安全领域（在少数私营企业中）都是潜在的并购候选人，因为这些供应商都专注于保护下一代云工作负载免受网络攻击”。
网络安全在云市场扮演着越来越重要的角色，或许从整个市场角度看，谷歌收购 Mandiant“意义非凡”。收购之下，谷歌不仅加强其云平台，还能借此向全世界安全防护能力匮乏的大型企业推销自己。从谷歌与微软、亚马逊在云计算领域的竞争关系看，这笔交易可能会带来一系列重大连锁反应。
