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近期，谷歌母公司 Alphabet 发布了 2024 年第三季度财报，其营业收入达到 882.68 亿美元，超出市场预期，同比增长 15%。其中，净利润为 263.01 亿美元，同比增长 34%。这一成绩得益于谷歌核心业务的稳定表现及其在人工智能领域的持续投入。
从收入结构来看，谷歌的服务板块依然是主要支柱，其中包括广告业务和谷歌 Play、硬件、YouTube 订阅收入等其他服务。广告业务占据了总收入的大头，尤其是搜索广告，实现了 493.85 亿美元的收入，同比增长 12%。YouTube 广告收入为 89.21 亿美元，虽然增速有所放缓，但仍保持两位数增长。
尽管市场上关于 AI 对传统搜索引擎冲击的担忧一直存在，但从目前的情况看，谷歌并未受到显著影响。截至 2024 年初，谷歌在全球搜索市场的份额依旧高达 91.02%。这得益于谷歌对 AI 技术的深度应用，例如推出 AI Overviews in Search 功能，该功能基于 Gemini 大模型，能够为用户提供更优质的搜索结果摘要。此外，谷歌还在广告展示中引入生成式 AI，进一步优化用户体验。
宏观经济环境也为谷歌带来了利好。随着美国经济复苏以及各类大型活动（如奥运会、欧洲杯等）的举办，相关广告需求激增。尤其在政治广告方面，美国大选期间的需求更是推高了整体广告收入。
云业务：第二增长曲线
相比之下，谷歌云业务展现出了更强的增长潜力。第三季度，谷歌云实现了 113.53 亿美元的收入，同比增长 35%。这一成绩主要得益于 AI 产品需求的旺盛以及企业数字化转型的加速。谷歌 CEO Sundar Pichai 提到，目前谷歌旗下多个月活跃用户超 20 亿的产品和服务都已经接入了 Gemini 模型，使得 AI 相关服务得到了广泛应用。
此外，谷歌内部也在积极利用 AI 技术提升自身效率，超过四分之一的新代码是由 AI 生成的。这些努力不仅巩固了谷歌在 AI 基础设施上的领先地位，还吸引了众多人工智能初创企业的合作意向。数据显示，截至 2024 年 9 月，谷歌企业 AI 平台 Vertex 的用户数量显著增加，Gemini API 调用次数在过去半年里增长了近 14 倍。
反垄断阴影下的考验
然而，就在谷歌业绩蒸蒸日上的同时，反垄断问题再度浮现。美国司法部向法院提交申请，要求强制剥离谷歌旗下的 Chrome 浏览器。在此之前，谷歌因涉嫌滥用市场支配地位而被认定违反反垄断法规。司法部认为，此举有助于打破谷歌对搜索引擎市场的垄断，并给予竞争对手更多机会。
与此同时，司法部还提出了另一个选项：禁止谷歌在搭载安卓系统的设备上强制预装自家服务，或者直接出售安卓系统本身。上述措施若得以实施，将直接影响谷歌的广告收入及 AI 产品的推广渠道，从而对整个商业模式造成重大冲击。
受此消息影响，谷歌股价一度下跌近 5%，导致市值缩水超千亿美元，再次面临跌破 2 万亿美元的风险。不过，随着三季报显示谷歌利润端恢复快速增长，其股价随后有所回升。
对于谷歌而言，当前正处于 AI 转型的关键时期，同时也面临着前所未有的监管压力。如何平衡技术创新与合规经营将成为决定其未来走向的重要课题。
