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AI 巨头的三角飞轮：算力、大模型与终端应用
今年，美国股市中三家市值突破 3 万亿美元的企业分别是苹果、微软和英伟达。乍看之下，它们的业务领域差异巨大，但背后有一把推动它们持续攀升的强劲引擎——AI。AI 的发展形成了一个隐形的飞轮，即算力、大模型与终端应用三者间的相互促进和良性循环。
英伟达作为算力的领导者，以其垄断市场的 GPU 能力成为了 AI 算力的核心提供者，是 AI“卖水人”的代表。虽然公司高层在智能机器人和 AI 光刻机领域有诸多设想，但投资者的关注点始终聚焦于 GPU 卡的销量。
微软则扮演了大模型集大成者的角色，既是 OpenAI 最大资方，也自行训练大型 AI 模型，同时提供强大的云算力服务，其办公软件套装与 Copilot AI 应用备受期待，虽然目前的表现还有待提升。
苹果则是 AI 终端的搅局者。年初时由于押注 MR 和汽车领域被质疑错失 AI 浪潮，但到了 4 月份，借助 AI 终端的预期推动股价大幅上涨，演绎了“预期带动股价”的精彩一幕。
AI 终端应用：非伪命题，而是未来趋势
自 ChatGPT 面市后，虽然 AI 应用软件如 Copilot 等尚未完全满足市场期待，但 AI 终端的潜力逐渐被广泛认可。终端设备上的 AI 对用户隐私保护和交互体验至关重要，依赖纯云端的大模型无法满足这些需求，云端和边缘计算的协同成为必然。
智能终端一度因算力和功耗限制被质疑难以实现 AI 功能，但随着云端大模型与端侧模型的协作，这一瓶颈正在被打破。端侧模型负责实现即时响应与个性化交互，云端模型则提供深度智能支持，两者相辅相成。
最重要的是，隐私保护使得用户更愿意将部分 AI 计算放在本地设备上，避免敏感数据上传云端，增强信任度。高通提出的“混合 AI”理念，强调云端和边缘终端协同处理，才是实现 AI 大规模应用的关键路径。
现实推动力：智能终端厂商渴望借 AI 激活市场
全球智能手机、电脑和平板的销量近年持续下滑，行业急需一个新的“爆点”刺激需求。AI 技术的兴起为智能终端厂商带来了前所未有的机遇。根据预测，到 2027 年，全球 AI 手机销量有望达到 5.2 亿，渗透率超过 40%；而 AI PC 市场的突破也不容小觑。
厂商之间的竞争日趋激烈。三星抢先发布的 Galaxy S24 AI 手机，搭载端侧与云端协同的大模型，通过 AI 抠图、实时翻译等功能抢占高端市场份额。苹果凭借自研芯片和操作系统优势，有望在 AI 手机领域实现后发先至，而安卓阵营在谷歌和高通的支持下同样积极布局，市场格局仍充满变数。
AIPC 的崛起与异构芯片的关键作用
AI PC（AIPC）正迎来元年。AIPC 的核心是集成自然语言交互智能、个人大模型和知识库，拥有本地异构算力（CPU+GPU+NPU），构建开放的 AI 应用生态，同时重视用户隐私和数据安全。
芯片成为 AIPC 竞争的焦点。英特尔和 AMD 在 x86 架构上强化 NPU 算力，但面对能效的局限，ARM 架构凭借苹果 M 系列芯片和高通的新一代 NPU 展现强劲势头。此外，英伟达计划通过与联发科合作进军低功耗 AI 终端市场，试图打破桎梏。
智能终端厂商如联想、惠普等也将加入竞争，使得传统 PC 市场有望焕发新机，带来产业格局的深刻变革。
展望：AI 智能终端即将乘风而起
长期以来，AI 算力和大模型已基本被市场消化认知，而智能终端作为 AI 生态的最后拼图正逐渐清晰。尽管目前各家厂商的 AI 终端产品尚在调整和完善阶段，真正的元年可能要等到 2025 年才到来，但这一趋势不可逆转。
这波 AI 热潮为芯片制造商和智能终端厂商带来前所未有的发展机遇，也将为消费者带来更智能、更个性化的产品和服务。无论是 AI 手机还是 AIPC，都有望成为未来智能生活的关键入口。
