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CVC 与 IVC 的区别
企业创投 (CVC) 不同于独立风险投资机构(IVC)，它凭借独特的产业视角和强大的资源整合能力，在股权投资市场中扮演着越来越重要的角色。CVC 不仅为初创企业提供资金支持，还能通过产业优势为创业生态赋能。
全球 CVC 发展概况
全球范围内，CVC 经历了从稳步增长到空前活跃的过程。特别是美国，科技公司如 Google Ventures 和 Salesforce Ventures 的活跃，推动了 CVC 的快速发展。在中国，CVC 的数量占比在一级市场中达到了 10%-20%，2016 年是其最为活跃的一年。
中国市场表现
中国 CVC 的平均单笔投资金额普遍高于市场平均水平，2018 年甚至达到了 6.8 亿人民币。尽管近年来投资热度有所下降，2023 年的平均单笔投资仍保持在 3.7 亿人民币。此外，CVC 在大额融资事件中的参与度高达 40% 左右。
2023 年 CVC 投资详情
2023 年，中国 CVC 备案了 330 支基金，认缴总规模达 1807.8 亿人民币。浙江、江苏和山东是新增备案基金数量最多的地区。国资背景的 CVC 如中国铁建和中国中铁，正在加快设立基金进行投资布局。
在投资领域，智能制造、医疗健康和企业服务成为 CVC 关注的三大热点。广东、上海和江苏则是最吸引 CVC 资金的地区。早期投资阶段，尤其是 A 轮，是 CVC 的重点关注对象。
未来发展趋势
随着市场竞争的加剧和产业链分工的细化，CVC 的投资策略将更加多元化，不再局限于母公司现有业务。同时，国资背景的 CVC 和市场化特征明显的 CVC 将继续在股权投资市场中发挥重要作用。
