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俄乌冲突加剧供应链危机，电子气体成半导体“命脉”
近日，随着俄乌冲突升级，全球半导体行业的供应链风险再次敲响警钟。乌克兰是全球关键电子气体的主要供应国，贡献了 70% 的氖气、40% 的氪气以及 30% 的氙气供应，其中超过 90% 的氖气由乌克兰流向美国的半导体制造业。同时，约 35% 的钯金来源于俄罗斯。这些惰性气体被称为半导体制造的“血液”，是生产高性能芯片不可或缺的材料。
美国调查机构 Techcet 指出，氖气是俄罗斯钢铁工业的副产品，而乌克兰企业掌握了其纯化工艺。作为电子气体中的重要组成部分，特种气体被广泛应用在电子、化工、医疗及环保等多个领域，其中电子行业占比约 41%。
国内市场：从被忽视到迎来融资高潮
长期以来，电子气体因其细分和专业性，在资本市场和产业链中较少被关注，尽管它在芯片制造的各个环节占据关键地位。过去半年，随着国际局势影响显现，中国的电子气体领域融资事件相继爆发，累计近 10 起，融资金额一度突破单月 10 亿元大关。国家队基金、华为、中芯国际等产业巨头纷纷入场，展现出对该赛道的高度重视。
电子气体成本虽然仅占芯片材料总成本的 5% 到 6%，但其质量直接影响芯片性能和良率。目前，中国芯片产业的扩张和供应链安全的需求不断提升，催生了对国产电子气体的巨大需求，市场空间预计到 2025 年将接近 300 亿元，是 2019 年的两倍。
价格波动背后的产业链压力
俄乌战争不仅是地缘政治事件，同时激起了电子气体价格的剧烈波动。早在去年 10 月，氖气价格就从每立方米约 400 元飙升到 1600 元以上，俄乌冲突爆发后更上涨 20% 至 30%，部分供应商甚至暂停报价。
有业内人士表示市场存在因紧张局势而产生的囤货炒作现象，类似此前疫情期间“口罩炒作”的情况。2014 年克里米亚危机时，氖气价格曾经历 60 倍跳涨，涨至 25000 元每立方米。这也促使国内钢厂和加工企业未来几年大力增设提纯产线，以加强自主供应能力。
国产替代正加速布局，行业格局正发生变革
目前，全球电子气体 90% 的市场份额被日本、美国和韩国企业占据，尤其是大宗电子气体领域由林德、法液空等行业巨头垄断。中国电子特种气体行业起步较晚，超过 80% 的产品依赖进口，高端特气更是“卡脖子”状态。
近年来，伴随半导体材料自主研发加强，华特气体、金宏气体、南大光电、昊华科技、派瑞特气体等企业逐步攻克技术难关，实现了多种高纯气体的国产产业化。从光刻用氪氖混合气到高纯六氟乙烷，他们逐渐突破外资技术壁垒，满足国内知名晶圆厂的关键需求，替代进口产品。
华特气体作为行业代表，其已经成为国内光刻气体市场的领导者，市场份额超过 60%，并成功进入英特尔、海力士等国际半导体巨头供应链，彰显了中国制造的提升。与此同时，中国已逐渐成为全球稀有气体的主要供应国，推动产业链安全。
电子气体领域的创新与挑战并存
尽管国产替代势头强劲，但数百种电子气体品类中，国内企业仅在少数几个领域取得突破。电子大宗气体仍被外资巨头牢牢控制，国产化道路充满挑战。此外，半导体行业对气体质量和供应稳定性要求极高，造就了技术壁垒、资质壁垒和客户忠诚度高的市场环境。
业内专家指出，集成电路厂商对气体供应商的验证周期长达 2 至 3 年，加上客户不轻易更换供应商形成的高粘性，都为新创企业的进入设置了高门槛。与此同时，客户需求常表现为多样化、小批量和高频次，要求供应商不仅要保证产品质量，还要具备强大的物流和服务能力。
创业者的机遇与路径
面对高技术门槛和市场复杂性，创业团队通常需要由资深行业专家组成，他们不仅熟悉电子气体生产工艺，还能精准把握集成电路客户需求，具备气站设计与运行的核心技术知识。拥有丰富的客户资源和行业经验成为新进入者生存和发展的关键。
比如，宏芯气体创始团队背景来自国际一流气体巨头，成员曾深度参与多家顶尖芯片厂的气站项目；先普气体创始人经历涵盖北大与美国加州大学电机系，扎实技术基础和国际视野帮助其在高纯气体纯化领域取得突破。这些企业的成功融资和发展体现了市场对专业能力的认可。
结语：从历史反思到未来展望
正如钱学森曾反思中国 70 年代半导体产业落后的遗憾，当前国际局势再次提醒我们：半导体是需要长期深耕的战略产业。俄乌冲突对关键电子气体供应链的影响，更凸显了建设自主可控产业链的重要性。
未来，随着国家政策支持和市场需求持续释放，电子气体赛道的爆发仅是时间问题。国产气体企业将在提升技术、深化服务和扩大规模的过程中，为中国半导体产业发展提供坚实保障，塑造出属于中国的“林德”和“法液空”。
